【ニュース】カナダ中央銀行、金利0.75ベースポイント引き上げる（今年5回目）：この先どうなる？

（2022年9月7日投稿記事）

要因ポイント：なぜ一部の住宅ローン保有者は金利が上昇するにつれてより多くの支払いをしなければならなくなるのか

カナダ銀行は水曜日にベンチマーク金利を 4 分の 3 ポイント引き上げ、高水準のインフレに対処するために主要政策金利を「さらに引き上げる必要がある」ことを示唆した。

現在 中央銀行の政策金利は3.25% になった。

これは、2022 年のこれまでのところ 5 回目の利上げだ。カナダの主要政策金利は 1 月にわずか 0.25% だった。

市場とエコノミストは、7 月に 1% の超大規模な利上げが行われた後、75 ベーシス ポイントの動きをほぼ予想していた。

カナダ銀行は、カナダ経済の勢いを弱め、消費者の支出需要を抑制し、国内のインフレ燃料を弱めるために金利を引き上げている。

中央銀行は声明で、第2四半期の経済成長は予想を少し下回ったものの、国内需要は依然として「非常に強く」、労働市場は依然として逼迫していると述べた。

「中立的な範囲」であると言われているレベルを超えて、現在積極的に経済成長を抑制しなければならない領域に入はいっている事態では、銀行の政策金利が3％を超えるのは重大なことだ。

カナダ全土でガソリン価格が下落したため、7 月の年間インフレ率は 7.6% に達し、6 月の 8.1% からわずかに低下した。

しかし、カナダ銀行は声明の中で、特にサービス部門で先月、ガソリン価格ではないインフレが増加し、拡大したと指摘した。中央銀行のコアインフレ指標は、前月の 5.0% と比較して、7 月には 5.5% まで上昇しまた。

同行は「これが長引けば長引くほど、インフレ率の上昇が定着するリスクが高まる」と述べ、さらなる利上げを求める声を正当化した。

クリスティア・フリーランド財務相は水曜日、ブリティッシュ・コロンビア州の自由党の内閣退却時に連邦政府がカナダ人がより高い生活費を処理するのを助けるために介入するかどうか尋ねられた。  また、ウクライナでのロシアの戦争を含む世界的なサプライチェーンの混乱によって拍車がかかったインフレを、カナダ銀行が効果的に抑えることができると信じているかどうかも尋ねられた。

フリーランド財務相は、政府が財政政策に対して「バランスの取れた慎重なアプローチ」を取ると繰り返し述べ、国の「基本的な機関」の1つとしての中央銀行への彼女の信頼を再確認した。

また、「銀行の仕事をするのは私の仕事ではない」と彼女は言った。 「銀行には、インフレに対処するための権限とツールと専門知識があります。」

金利はどこまで上がる？

ＣＩＢＣのチーフエコノミスト、エイブリー・シェンフェルド氏は、利上げ決定後の水曜日の朝のリポートで、中央銀行は予想よりも「ややタカ派的」だったと述べた。

CIBC は、75 ベーシスポイントの利上げ後に銀行に一時停止するよう求めていたが、10 月 26 日のカナダ銀行の次の決定で、「少なくとも」4 分の 1 ポイントの上昇を予想している。

ロイヤル バンク オブ カナダのベンチマーク金利も秋に 3.5% に達する予定だ。 RBC は、2023 年の「緩やかな景気後退」を引き続き予測している。

BMO は 10 月に 0.5% ポイントの上昇を「予想」しているが、それ以前に、インフレ データの強弱によってその予想が左右される可能性があると、BMO のカナダ金利担当マネジング ディレクターでマクロ ストラテジストのベンジャミン ライツェス氏は述べている。

TD バンクのシニア エコノミスト、ジェームズ オーランド氏はリポートで、当行は主要政策金利が年末までに 4.0% に達すると予想していると述べた。

「これは、BoC が物価安定という目標を達成しようとしているため、成長がさらに犠牲になることを意味します」と彼は述べている。

金利上昇は住宅市場にとって何を意味するのか?

カナダ銀行がベンチマーク金利を引き上げると、住宅ローンや特定のローンの運用コストが高くなる。 変動金利の住宅ローンとホーム エクイティ クレジット ラインは、中央銀行の利上げに合わせて金利がすぐに上昇するが、固定金利の住宅ローン保有者は、期間を更新する際により多くの支払いを行う。

比較サイト Ratehub.ca によると、この利上げ前に 3.5% の変動金利住宅ローンを持っていた 630,000 ドル相当の家の所有者は、金利が現在 4.25% に上昇しているため、月額 236 ドル、年間 2,832 ドルを追加で支払うことになる。 毎月の支払いは $3,155 だ。

水曜日の中央銀行の声明は、住宅ローン金利が過去7か月にわたって上昇しているため、「住宅市場は予想どおりに後退している」と述べ、パンデミックで見られた住宅価格の上昇は「持続不可能」であると述べた。

ＲＢＣのアシスタント・チーフ・エコノミスト、ロバート・ホーグ氏は水曜日のリポートで、今秋の金利上昇は「今後数カ月間、市場を冷やし続けるだろう」と述べた。

「買い手が貸出金利の上昇の影響を確認しながら様子見のアプローチをとるにつれて、景気後退が激化し、広がっていることがわかります」と彼は記している。

ホーグ氏は、バンクーバーとトロント、およびその周辺地域が、パンデミック中の「異常な価格上昇」を理由に、最も後退のリスクがあると述べた。